بررسی عملکرد اقتصادی بازار بورس اوراق بهادار در ایران

در این تحقیق، عملکرد اقتصادی بازار بورس اوراق بهادار تهران، طی سال‌های 1370تا شهریور 1376بررسی شده همچنین سعی بر آن است مشکلات آن شناسایی شود و نکاتی در خصوص آینده این بازار مطرح گردد .به همین منظور در فصل اول، کارایی اقتصادی بورس ایران با به کارگیری فرضیات تئوری کارایی بازار سرمایه، در سطحی که اصطلاحا "ضعیف "1نامیده می‌شود ارزیابی شده است .تئوری کارایی بازار در سطح ضعیف، به همراه مدل‌های آزمون کارایی بازار در فصل دوم و سوم، نیز جزئیات روش تحقیق در فصل چهارم، به دست داده می‌شود . واکاوی و نتایج تحقیق که براساس داده‌های آماری صورت گرفته در فصل‌های بعد کتاب آمده است" .براساس این مطالعه، مشخص شد به دلیل وجود الگوی خاص در رفتار قیمت سهام و تصادفی بودن تغییرات آن می‌توان از تکنیکی مانند قاعده فیلتر جهت کسب منافع بیش از بازده عادی استفاده کرد .افزون بر آن، براساس نتایج به دست آمده شواهدی مبنی بر این که با به کارگیری فیلترهای مختلف در زمان خرید و فروش بتوان به منافع بیش از به کارگیری فیلترهای یکسان دست یافت، مشاهده نگردید .آزمون فرضیه‌های این پژوهش وجود الگوهای خاصی را در رفتار تغییرات سهام، که بر عدم کارایی بازار در سطح ضعیف دلالت دارند، نشان داد .افزون بر آن، به دلیل آن که تفاوت متوسط بازده روش فیلتر و روش خرید نگهداری در هر دوره نسبت به دوره قبل کاهش نیافته است، شواهدی مبنی بر پیشروی بازار اوراق بهادار به سوی کارآیی مشاهده نگردید ."